急変する市況時のリスク管理：外国為替証拠金取引のわかる！FX

リスク管理とは？

FXでのリスク管理には、ストップロス注文、ポジションを手仕舞うまたはサイズを減らす、または一方のペアが下落しているときに利益を期待してもう片方のペアを買うなどがあります。当例では、最近の米国のサプライムローン問題を取り扱い、リスク管理のテクニックの基本をご紹介します。

ケーススタディー

■ ストップロス注文

ストップロス注文は、ポジションの手仕舞い価格を事前に設定し、損失を制限する注文です。FX市場の規模と24時間取引という流動性の高さから、FXマージンのストップロス注文は、ほぼどんなときでもストップロス価格で約定されます。

下記例では、120-124円で取引されているUSD/JPYのロングポジションに対し、120円でUSD/JPYのストップロス注文を入れました。
2007年7月26日にストップロス注文は、当日安値より200ベースポイント高く約定されました。ストップロス注文を入れていなかった場合、さらに大きな損失を被っていたといえます。

一般的なルールとして、ストップロス注文は新規ポジションを建てる際に一緒に発注し、頻繁に見直すことが必要です。

■ ポジションを手仕舞うまたはポジションサイズを減らす

急激に変化している市況のときに、もっともシンプルなリスク管理方法は、ポジションを手仕舞うかサイズを減らすことです。非常に高いレバレッジが使用できる証拠金取引であり、1％から*の当初証拠金で取引が可能なFXマージンは、あっという間に損失が拡大する可能性があります。

*証拠金率は、お客様の取引経験、資産状況等を総合的に判断させていただき、5％とさせていただくこともありますのであらかじめご了承ください。

失ってしまうかもしれないポジションに証拠金を支払いたくない、またはポジション価値の大きな変動に対して取引額を減らしたくない場合は、ポジションを手仕舞うかポジションサイズを減らすことは検討すべき事項といえます。

■ 他の価値が下落しているときにFXマージンを取引する利点

下記チャートは、最近円高になった時に同時に日経225が下落していることを示しています。この関連は必ずしも毎回当てはまるわけではありませんが、今年初め、3月の株式市場が売り傾向にあった際に同様の状態が示されています。

リスク

いかなるテクニックもリスクを検討せずに議論されるものではありません。ストップロス注文は、時に最安値または最高値で約定される場合もあります。ポジションを手仕舞うまたはポジションサイズを減らすということは、結果的に機会を失うか、何も行動を起こさなければ発生しなったかもしれない損失を認識することになります。ある市場での損失を相殺するためにFXマージンの新規ポジションを建てることは、最終的に計画通りにいかないかもしれず、それどころかさらに損失を拡大させてしまう可能性があります。これらのリスクはリスク管理を実行する前に理解しておくべきことです。

事前に対策を練っておくことのアドバンテージ

潜在的なリスクにかかわらず、リスクをコントロールするために様々なテクニックをトレーダーは使ってきました。自分が取引している市場の理解、そして経験があれば、単に何もしないよりは、これらのテクニックを駆使することにより、より良い結果を生み出してくれることでしょう。

まとめ

世界のある地域でのニュースが他に与える影響を考えると、リスクをコントロールする必要性はより高まっています。よって自分の取引資産の価値を維持するための戦略はとにかく重要であり、取引戦略において不可欠なパートを形作るものとなります。

CMC Marketsグループは、「機関投資家向けの取引をすべてのお客様に」というビジョンのもと、1989年にロンドンで設立された個人投資家向けオンライン・トレーディング会社です。1996 年には業界に先駆けいち早くオンラインでのFX取引サービスを提供。現在、ヨーロッパ・北米・オセアニア・アジアなどに拠点を設け、グローバルにビジネスを展開。70カ国以上のお客様にご利用いただくなど、オンライン・トレーディングの世界的パイオニアとして業界をリードし続けています。